比特幣地址是一個由數字和字母組成的字串，可以與任何想給你比特幣的人分享。由公鑰（一個同樣由數字和字母組成 的字串）生成的比特幣地址以數字「1」開頭。下面是一個比特幣地址的例子：
1J7mdg5rbQyUHENYdx39WVWK7fsLpEoXZy
在交易中，比特幣地址通常以收款方出現。如果把比特幣交易比作一張支票，比特幣地址就是收款人，也就是我們要寫入收款人一欄的內容。一張支票的收款人可能是某個銀行帳戶，也可能是某個公司、機構，甚至是現金支票。支票不需要指定一個特定的帳戶，而是用一個抽象的名字作為收款人，這使它成為一種相當靈活的支付工具。與此類似，比特幣地址使用類似的抽象，也使比特幣交易變得非常靈活。比特幣地址可以代表一對公鑰和私鑰的所有者，或是代表其他東西。現在，讓我們來看一個簡單的例子，由公鑰生成比特幣地址。
比特幣地址可由公鑰經過單向的加密哈希算法得到。哈希算法是一種單向函數，接收任意長度的輸入產生指紋或哈希。加密哈希函數在比特幣中被廣泛使用：比特幣地址、腳本地址以及在挖礦中的工作量證明算法。由公鑰生成比特幣地址時使用的算法是Secure Hash Algorithm (SHA) 和the RACE Integrity Primitives Evaluation Message Digest (RIPEMD)，具體地說是SHA256和RIPEMD160。
以公鑰 K 為輸入，計算其SHA256哈希值，並以此結果計算RIPEMD160 哈希值，得到一個長度為160位（20字節）的數字：
A = RIPEMD160(SHA256(K))
公式中，K 是公鑰，A 是生成的比特幣地址。
提示比特幣地址與公鑰不同。比特幣地址是由公鑰經過單向的哈希函數生成的。
通常用戶見到的比特幣地址是經過「Base58Check」編碼的（參見「Base58和Base58Check編碼」一節），這種編碼使用了58個字符（一種Base58數字系統）和校驗碼，提高了可讀性、避免歧義並有效防止了在地址轉錄和輸入中產生的錯誤。Base58Check 編碼也被用於比特幣的其他地方，例如比特幣地址、私鑰、加密的密鑰和腳本哈希中，用來提高可讀性和錄入的正確性。