SegWit steht für Segregated Witness, wobei Segregated „getrennt" bzw. „isoliert" bedeutet und Witness das mit einer Transaktion verbundene signierte Element ist. Somit bezeichnet SegWit die Trennung bestimmter Transaktionssignaturdaten von der Transaktion. SegWit wurde auf der Bitcoin-Blockchain aktiviert.
Der Hauptvorteil der Trennung von Signatur- und transaktionsbezogenen Daten besteht darin, dass die Größe der in einem Bitcoin-Block gespeicherten Daten reduziert wird. Dadurch erhält jeder Block zusätzliche Kapazität, um mehr Transaktionen zu speichern. Es bedeutet außerdem, dass das Netzwerk mehr Transaktionen verarbeiten kann und Absender niedrigere Gebühren zahlen.
Ein weiterer wesentlicher Vorteil von SegWit-Adressen ist ihre Abwärtskompatibilität, sodass es möglich ist, Bitcoins zwischen SegWit-Adressen und Legacy-Adressen auszutauschen.