Der Hauptzweck der Passphrase besteht darin, eine neue Wallet zu erstellen, die unabhängig von der ursprünglichen Wiederherstellungsphrase ist, und sie zu schützen, indem ein nur dem Benutzer bekanntes Geheimwort festgelegt wird.
Eine Passphrase ist ein vom Benutzer festgelegtes Wort oder ein Satz. Im Gegensatz zur anfänglichen, bei der ersten Verwendung vom Hardware-Wallet automatisch generierten Wiederherstellungsphrase — die vom Algorithmus aus dem Standardwortschatz gemäß dem BIP39-Protokoll zufällig ausgewählt wird — wird die Passphrase vom einzelnen Benutzer festgelegt und gespeichert und kann jedes beliebige Wort, eine beliebige Buchstabenfolge oder sogar ein vollständiger Satz sein.
Die Passphrase kann als die "zusätzliche Wort (Wiederherstellungsphrase + 1)"-Funktion eines Hardware-Wallets betrachtet werden. Selbst wenn jemand sowohl Ihre Hardware-Wallet-PIN als auch die ursprüngliche Wiederherstellungsphrase kennt, kann er — wenn die Passphrase aktiviert ist — nur die nicht durch die Passphrase geschützten Vermögenswerte vom Hardware-Wallet entfernen; die Vermögenswerte in der mittels Passphrase geschützten Wallet können nicht gestohlen werden.