في OneKey، تم تصميم أنواع مختلفة من الأوامر لتناسب أهداف التداول المختلفة. فبعضها يساعدك على التنفيذ بأسرع وقت ممكن، وبعضها يساعدك على التحكم في سعر التنفيذ، بينما يساعدك البعض الآخر على تقسيم طلب كبير عبر مستويات سعرية مختلفة أو عبر فترات زمنية.

تشرح هذه المقالة أنواع الأوامر المدعومة حاليًا في OneKey، ومتى قد تكون مفيدة، وما الذي يجب مراعاته قبل تنفيذ أي طلب.

يحدد نوع الأمر كيفية دخول طلبك إلى السوق والظروف التي سيتم تنفيذه تحتها.

تدعم OneKey حاليًا أنواع الأوامر التالية:

تم تصميم أمر السوق ليتم تنفيذه في أسرع وقت ممكن بأفضل سعر متاح في السوق.

تعد أوامر السوق مفيدة عندما تكون أولويتك هي السرعة وليس الدخول عند سعر معين. ولأن الطلب يتم مطابقته مع السيولة المتاحة في السوق، فقد يختلف سعر التنفيذ النهائي عن السعر المعروض عند تقديم الطلب. يُشار إلى هذا الفرق عادةً باسم الانزلاق السعري (Slippage).

متى تستخدمه:

مثال:
​

إذا كان السعر الحالي حوالي 100 USDT وقمت بتقديم أمر شراء بسعر السوق، فستقوم OneKey بتقديم الطلب للتنفيذ الفوري بأفضل أسعار شراء متاحة في السوق. إذا تحرك السوق بسرعة، فقد ينتهي بك الأمر بمتوسط سعر تنفيذ أعلى من 100 USDT.

يسمح لك الأمر المحدد بتحديد السعر الذي تريده. لن يتم تنفيذ الطلب إلا بسعرك المحدد أو بسعر أفضل.

تعد الأوامر المحددة مفيدة عندما تريد مزيدًا من التحكم في سعر التنفيذ. ومع ذلك، ليس هناك ضمان لتنفيذها بالكامل. إذا لم يصل السوق أبدًا إلى سعرك المحدد، فقد يظل الطلب مفتوحًا دون تنفيذ.

متى تستخدمه:

مثال:
​

إذا كان السعر الحالي 100 USDT وقمت بتقديم أمر شراء محدد عند 98 USDT، فلن يتم تنفيذ الطلب إلا إذا انخفض السوق إلى 98 USDT أو أقل. إذا ظل السوق فوق 98 USDT، فلن يتم تنفيذ الطلب.

يقوم أمر إيقاف السوق بتقديم أمر سوق بمجرد الوصول إلى سعر التفعيل (Trigger price).

يُستخدم هذا النوع من الأوامر عادةً عندما تريد أن يتفاعل السوق مع مستوى سعر معين قبل التنفيذ. نظرًا لأن الطلب يتحول إلى أمر سوق بعد تفعيله، فهو بشكل عام أفضل للتنفيذ السريع، لكن قد يختلف سعر التنفيذ النهائي عن سعر التفعيل.

متى تستخدمه:

مثال:
​

إذا كان السعر الحالي 100 USDT وقمت بتعيين أمر شراء إيقاف السوق بسعر تفعيل 105 USDT، ستقوم OneKey بتقديم أمر شراء بسعر السوق بمجرد وصول السوق إلى 105 USDT.

يقوم أمر الإيقاف المحدد بوضع أمر محدد بمجرد الوصول إلى سعر التفعيل.

بالمقارنة مع أمر إيقاف السوق، يمنحك هذا تحكمًا أكبر في سعر التنفيذ النهائي. ومع ذلك، التنفيذ ليس مضمونًا. إذا تحرك السوق بسرعة كبيرة بعد الوصول إلى سعر التفعيل، فقد يظل الأمر المحدد غير منفذ.

متى تستخدمه:

مثال:
​

إذا كان السعر الحالي 100 USDT وقمت بتعيين أمر شراء إيقاف محدد بسعر تفعيل 105 USDT وسعر محدد 105.5 USDT، ستضع OneKey أمر شراء محدد عند 105.5 USDT بمجرد الوصول إلى سعر التفعيل. إذا استمر السوق في الصعود بسرعة كبيرة، فقد لا يتم تنفيذ الطلب.

يقوم أمر النطاق بتقسيم أمر كبير واحد إلى أوامر محددة متعددة عبر نطاق سعري.

يمكن أن يكون هذا مفيدًا عندما ترغب في بناء أو تقليل مركزك المالي تدريجيًا عند مستويات سعرية مختلفة بدلاً من وضع طلب واحد كبير عند سعر واحد. تساعد أوامر النطاق في تقليل التأثير على السوق وتسهيل الدخول أو الخروج من المراكز المالية بسلاسة أكبر.

نظرًا لأن أمر النطاق يتكون من أوامر محددة متعددة، فإن التنفيذ الكامل ليس مضمونًا. سيتم تنفيذ كل جزء من الطلب فقط إذا وصل السوق إلى مستوى السعر المقابل.

متى تستخدمه:

مثال:
​

إذا كنت ترغب في الشراء ضمن نطاق 95 إلى 100 USDT، يمكنك إنشاء أمر نطاق يقسم إجمالي طلبك إلى أوامر محددة متعددة عبر ذلك النطاق. مع تحرك السوق خلال تلك الأسعار، قد يتم تنفيذ الطلبات خطوة بخطوة.

ملاحظة إضافية:
​

إذا كان خيار Reduce-only (تقليل المركز فقط) مفعلًا، فلا يمكن لأمر النطاق إلا تقليل المركز المالي المعاكس الموجود مسبقًا. لا يمكنه زيادة انكشافك أو فتح مركز جديد في الاتجاه المعاكس.

يرمز TWAP إلى متوسط السعر المرجح بالوقت (Time-Weighted Average Price). يقوم أمر TWAP بتقسيم طلب كبير إلى طلبات أصغر وتنفيذها تدريجيًا خلال فترة زمنية محددة.

يعتبر TWAP مفيدًا عندما تريد تجنب تقديم طلب كبير دفعة واحدة. فبدلاً من التركيز على التنفيذ الفوري، صُمم هذا الأمر لتوزيع التنفيذ بمرور الوقت بحيث يظل سعر التنفيذ الإجمالي أقرب إلى متوسط سعر السوق خلال تلك الفترة.

متى تستخدمه:

مثال:
​

إذا كنت ترغب في شراء 10 ETH على مدار ساعتين، يمكن لأمر TWAP تقسيم هذا الطلب إلى عمليات تنفيذ أصغر خلال النافذة الزمنية المحددة. قد يؤدي هذا إلى تقليل التأثير على السوق مقارنة بوضع الطلب الكامل دفعة واحدة.

ملاحظة إضافية:
إذا كان خيار Reduce-only مفعلًا، فلا يمكن لأمر TWAP إلا تقليل المركز المالي المعاكس الموجود مسبقًا. لا يمكنه زيادة انكشافك أو فتح مركز جديد في الاتجاه المعاكس.

لا يعد Reduce-only نوع أمر منفصل. بل هو تعليمات للأمر تحد منه بحيث لا يمكنه سوى تقليل مركز مالي موجود.

عند تفعيل Reduce-only، لن يزيد الطلب من حجم مركزك ولن يعكس اتجاه مركزك إلى مركز جديد.

حالات الاستخدام الشائعة:

مثال:
إذا كنت تمتلك بالفعل مركزًا طويلًا، يمكن استخدام أمر بيع بـ Reduce-only لتقليل أو إغلاق ذلك المركز. إذا لم يكن لديك مركز مطابق، أو إذا كان حجم الطلب أكبر من المركز الذي يمكن تقليله، فقد لا يتم تنفيذ الطلب كما هو متوقع.

يمكنك الاختيار بناءً على هدفك:

مخاطر يجب وضعها في الاعتبار

لا يمكن لأي نوع أمر ضمان التنفيذ الفوري، والتسعير الدقيق، وانعدام الانزلاق السعري في وقت واحد.

في الأسواق سريعة الحركة أو منخفضة السيولة:

هل سيتم تنفيذ أمر السوق دائمًا على الفور؟
تم تصميم أمر السوق ليتم تنفيذه في أسرع وقت ممكن، ولكن التنفيذ النهائي لا يزال يعتمد على السيولة المتاحة في السوق. في الظروف المتقلبة، قد يختلف سعر التنفيذ عن السعر المقتبس.

لماذا لم يتم تنفيذ أمري المحدد؟
ربما لم يتم تنفيذ أمرك المحدد لأن السوق لم يصل أبدًا إلى سعرك المحدد، أو لأنه لم تكن هناك سيولة كافية متاحة عند ذلك السعر.

ما الفرق بين أمر إيقاف السوق وأمر الإيقاف المحدد؟
يصبح أمر إيقاف السوق أمرًا بالبيع أو الشراء بسعر السوق بعد الوصول إلى سعر التفعيل، لذا فهو بشكل عام أفضل من حيث السرعة. يصبح أمر الإيقاف المحدد أمرًا محددًا بعد الوصول إلى سعر التفعيل، لذا فهو يمنحك مزيدًا من التحكم في السعر ولكنه قد لا ينفذ بالكامل.

ما الفرق بين أمر النطاق وأمر TWAP؟
يقوم أمر النطاق بتقسيم الطلب عبر مستويات سعرية مختلفة. بينما يقوم أمر TWAP بتقسيم الطلب بمرور الوقت. أمر النطاق يعتمد على السعر، بينما أمر TWAP يعتمد على الوقت.

هل سيتم تنفيذ أمر النطاق أو أمر TWAP بالكامل دائمًا؟
ليس بالضرورة. يتم تنفيذ أمر النطاق فقط عندما يصل السوق إلى كل مستوى سعري. ويعتمد أمر TWAP على ظروف السوق خلال النافذة الزمنية المحددة، لذا فإن التنفيذ الكامل ليس مضمونًا.

لماذا فشل أمر Reduce-only الخاص بي؟
قد يفشل أمر Reduce-only إذا لم يكن لديك مركز مالي مطابق لتقليله، أو إذا كان حجم الطلب أكبر من حجم المركز المالي الذي يمكن إغلاقه.

أي نوع أمر هو الأفضل للمبتدئين؟
يبدأ العديد من المستخدمين بأوامر السوق والأوامر المحددة أولاً، ثم ينتقلون تدريجيًا إلى أوامر الإيقاف، وأوامر النطاق، وأوامر TWAP بمجرد أن يصبحوا أكثر دراية بكيفية عمل كل نوع منها.