Parolanın ((Passphrase)) temel amacı, orijinal anımsatıcıdan ((mnemonic)) bağımsız yeni bir cüzdan oluşturmak ve bunu yalnızca kullanıcının bildiği gizli bir kelime ayarlayarak korumaktır.
Parola, donanım cüzdanının ilk kullanımda otomatik olarak oluşturduğu, BIP39 protokolü altındaki standart sözlükten algoritma tarafından rastgele seçilen anımsatıcı kümesinden farklı olarak, kullanıcı tarafından belirlenen bir kelime veya cümledir. Parola, bireysel kullanıcı tarafından ayarlanır ve kaydedilir ve herhangi bir kelime, harf koleksiyonu, hatta cümleler olabilir.
Parola, donanım cüzdanının "ek kelime (anımsatıcı + 1)" işlevi olarak düşünülebilir. Birisi hem donanım cüzdanı PIN'inizi hem de orijinal parolayı bilse bile, Parola etkinleştirilmişse donanım cüzdanından yalnızca Parolalı olmayan varlıkları ((non-Pass assets)) kaldırabilir ve Parola etkin cüzdandaki varlıklar çalınamaz.