SegWit ย่อมาจาก Segregated Witness ซึ่ง Segregated หมายถึง การแยกออก หรือ การแบ่งแยก ส่วน Witness คือ ข้อมูลการลงนามที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม ดังนั้น SegWit คือ การแยกข้อมูลลายเซ็นออกจากธุรกรรม segWit ได้เปิดใช้งานบนบล็อกเชน Bitcoin แล้ว
ประโยชน์หลักของการแยกข้อมูลลายเซ็นและข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม คือ การลดขนาดข้อมูลที่เก็บไว้ในบล็อก bitcoin ซึ่งทำให้แต่ละบล็อกมีความจุเพิ่มขึ้นเพื่อเก็บธุรกรรมได้มากขึ้น นอกจากนี้ยังหมายความว่าเครือข่ายสามารถประมวลผลธุรกรรมได้มากขึ้น และผู้ส่งจะจ่ายค่าธรรมเนียมต่ำลง
ประโยชน์สำคัญอีกประการของที่อยู่ SegWit คือ การใช้งานร่วมกับที่อยู่ที่เก่า (backwards compatible) ได้ ดังนั้นจึงสามารถแลกเปลี่ยน Bitcoin จากที่อยู่ SegWit กับ Bitcoin จากที่อยู่ Legacy ได้