В OneKey различные типы ордеров разработаны для разных торговых целей. Некоторые помогают совершить сделку как можно быстрее, другие — контролировать цену исполнения, а третьи позволяют распределить крупный ордер по уровням цен или во времени.
В этой статье разъясняются типы ордеров, поддерживаемые в OneKey на данный момент, когда они могут быть полезны и что следует учитывать перед размещением ордера.
Что такое типы ордеров?
Тип ордера определяет, как ваша заявка попадает на рынок и при каких условиях она будет исполнена.
В настоящее время в OneKey поддерживаются следующие типы ордеров:
Рыночный ордер (Market Order)
Лимитный ордер (Limit Order)
Стоп-маркет ордер (Stop Market Order)
Стоп-лимит ордер (Stop Limit Order)
Масштабируемый ордер (Scale Order)
TWAP-ордер
Рыночный ордер
Рыночный ордер предназначен для исполнения как можно быстрее по лучшей доступной рыночной цене.
Рыночные ордера полезны, когда ваш приоритет — скорость, а не вход по конкретной цене. Поскольку ордер сопоставляется с доступной ликвидностью на рынке, итоговая цена исполнения может отличаться от цены, отображаемой в момент размещения ордера. Эта разница обычно называется проскальзыванием.
Когда использовать:
Когда нужно быстро открыть или закрыть позицию
Когда скорость исполнения важнее точной цены
Когда вы готовы принять определенное отклонение цены на быстро меняющемся рынке
Пример:
Если текущая цена составляет около 100 USDT и вы размещаете рыночный ордер на покупку, OneKey отправит его на немедленное исполнение по лучшим доступным ценам предложения (ask) на рынке. Если рынок изменится быстро, ваша итоговая средняя цена исполнения может оказаться выше 100 USDT.
Лимитный ордер
Лимитный ордер позволяет определить цену, по которой вы хотите совершить сделку. Ордер будет исполнен только по указанной вами или более выгодной цене.
Лимитные ордера полезны, когда требуется больше контроля над ценой исполнения. Однако их исполнение не гарантируется. Если рынок не достигнет вашей лимитной цены, ордер может остаться открытым и не исполниться.
Когда использовать:
Когда цена важнее скорости
Когда вы хотите дождаться определенного уровня входа или выхода
Когда вам не требуется немедленное исполнение
Пример:
Если текущая цена составляет 100 USDT и вы размещаете лимитный ордер на покупку по цене 98 USDT, ордер исполнится только в том случае, если цена рынка упадет до 98 USDT или ниже. Если цена будет оставаться выше 98 USDT, ордер не исполнится.
Стоп-маркет ордер
Стоп-маркет ордер размещает рыночный ордер после того, как достигнута цена активации (trigger price).
Этот тип ордера обычно используется, когда вы хотите, чтобы рынок отреагировал на определенный ценовой уровень перед исполнением сделки. Поскольку после активации ордер становится рыночным, он обычно предпочтительнее для быстрого исполнения, но конечная цена сделки может отличаться от цены активации.
Когда использовать:
Когда нужно быстро выйти из сделки после срабатывания стопа
Когда нужно войти в сделку после пробоя уровня
Когда скорость исполнения важнее точной цены
Пример:
Если текущая цена — 100 USDT, а вы устанавливаете стоп-маркет ордер на покупку с ценой активации 105 USDT, OneKey отправит рыночный ордер на покупку, как только цена на рынке достигнет 105 USDT.
Стоп-лимит ордер
Стоп-лимит ордер размещает лимитный ордер после того, как достигнута цена активации.
По сравнению со стоп-маркет ордером, это дает больше контроля над итоговой ценой исполнения. Однако исполнение не гарантируется. Если рынок движется слишком быстро после активации, лимитный ордер может остаться неисполненным.
Когда использовать:
Когда вам нужен триггерный ордер с более строгим контролем цены
Когда вы готовы рискнуть тем, что ордер не исполнится
Когда точность цены важнее скорости исполнения
Пример:
Если текущая цена 100 USDT, а вы устанавливаете стоп-лимит на покупку с ценой активации 105 USDT и лимитной ценой 105.5 USDT, OneKey разместит лимитный ордер на покупку по цене 105.5 USDT при достижении цены активации. Если цена продолжит стремительный рост, ордер может не исполниться.
Масштабируемый ордер (Scale Order)
Масштабируемый ордер разбивает крупную заявку на несколько лимитных ордеров в рамках ценового диапазона.
Это полезно, когда вы хотите постепенно нарастить или сократить позицию на разных уровнях цен вместо размещения одного крупного ордера по одной цене. Такие ордера помогают уменьшить влияние на рынок и позволяют более плавно входить в позицию или выходить из нее.
Поскольку масштабируемый ордер состоит из нескольких лимитных заявок, полная реализация не гарантируется. Каждая часть ордера исполнится только в том случае, если рынок достигнет соответствующего ценового уровня.
Когда использовать:
Когда вы хотите постепенно входить в позицию в рамках ценового диапазона
Когда вы хотите поэтапно сокращать позицию
Когда хотите избежать выставления одного крупного ордера по одной фиксированной цене
Пример:
Если вы хотите купить в диапазоне от 95 до 100 USDT, вы можете создать масштабируемый ордер, который распределит общую сумму на несколько лимитных заявок в этом диапазоне. По мере прохождения цены через эти уровни ордера могут исполняться шаг за шагом.
Дополнительное примечание:
Если включена опция Reduce-only, масштабируемый ордер может только уменьшить существующую противоположную позицию. Он не может увеличить общий объем или открыть новую позицию в противоположном направлении.
TWAP-ордер
TWAP расшифровывается как «средневзвешенная по времени цена» (Time-Weighted Average Price). TWAP-ордер разбивает крупную заявку на более мелкие и исполняет их постепенно в течение выбранного периода времени.
TWAP полезен, если вы хотите избежать размещения крупного ордера целиком. Вместо немедленного исполнения, он направлен на растягивание процесса во времени, чтобы средняя цена исполнения оставалась ближе к средней рыночной цене за этот период.
Когда использовать:
Когда вы хотите постепенно входить или выходить из позиции с течением времени
Когда объем вашего ордера достаточно велик, чтобы повлиять на рынок
Когда для вас важнее сглаженная средняя цена, чем немедленное исполнение
Пример:
Если вы хотите купить 10 ETH в течение 2 часов, TWAP-ордер разобьет эту заявку на более мелкие исполнения за выбранный интервал времени. Это может снизить влияние на рынок по сравнению с покупкой всего объема сразу.
Дополнительное примечание:
Если включена опция Reduce-only, TWAP-ордер может только уменьшить существующую противоположную позицию. Он не может увеличить общий объем или открыть новую позицию в противоположном направлении.
Что такое Reduce-only?
Reduce-only («Только уменьшение») — это не отдельный тип ордера, а инструкция, которая ограничивает ордер таким образом, что он может работать только на уменьшение уже имеющейся позиции.
Когда включена опция Reduce-only, ордер не увеличит размер позиции и не развернет ее в обратную сторону.
Распространенные варианты использования:
Фиксация прибыли
Стоп-лосс
Постепенный выход из позиции
Предотвращение случайного открытия позиции в обратном направлении
Пример:
Если у вас уже есть длинная позиция (long), ордер на продажу с параметром Reduce-only можно использовать для уменьшения или закрытия этой позиции. Если у вас нет соответствующей позиции или размер ордера превышает закрываемую часть позиции, он может не исполниться как ожидалось.
Как выбрать подходящий тип ордера
Вы можете выбирать основываясь на своей цели:
Если важнее всего скорость — рассмотрите рыночный ордер или стоп-маркет ордер
Если важнее всего контроль цены — рассмотрите лимитный или стоп-лимит ордер
Если вы хотите совершить сделку в диапазоне цен — рассмотрите масштабируемый ордер
Если вы хотите исполнять ордер постепенно во времени — рассмотрите TWAP-ордер
Если вы хотите только сократить свою позицию — используйте
Reduce-only
Риски, которые стоит учитывать
Ни один тип ордера не может гарантировать одновременное немедленное исполнение, точную цену и нулевое проскальзывание.
На быстро меняющихся или низколиквидных рынках:
Для рыночных ордеров возможно проскальзывание
Лимитные ордера могут не исполниться
Триггерные ордера могут исполняться не так, как вы ожидали, после их активации
Масштабируемые и TWAP-ордера могут быть исполнены лишь частично
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Всегда ли рыночный ордер исполняется немедленно?
Рыночный ордер рассчитан на максимально быстрое исполнение, но окончательный результат зависит от доступной ликвидности на рынке. В условиях высокой волатильности цена исполнения может отличаться от озвученной при размещении.
Почему мой лимитный ордер не исполнился?
Ваш лимитный ордер мог не исполниться, потому что цена рынка не дошла до вашего лимита или по этой цене было недостаточно ликвидности.
В чем разница между стоп-маркет и стоп-лимит ордерами?
Стоп-маркет ордер после активации становится рыночным, поэтому он лучше подходит для скорости. Стоп-лимит ордер после активации становится лимитным, что дает больше контроля над ценой, но не гарантирует исполнения.
В чем разница между масштабируемым (scale) и TWAP-ордером?
Масштабируемый ордер распределяет сделку по разным ценовым уровням. TWAP-ордер распределяет сделку во времени. Первый основан на цене, второй — на времени.
Всегда ли масштабируемый или TWAP-ордер исполняются полностью?
Не обязательно. Масштабируемый ордер исполняется только при достижении рынком соответствующих уровней цен. Исполнение TWAP-ордера зависит от рыночных условий в заданном временном окне, поэтому полная реализация не гарантирована.
Почему мой ордер Reduce-only не сработал?
Ордер с Reduce-only может не сработать, если у вас нет открытой позиции для уменьшения или если размер ордера превышает объем позиции, которую можно закрыть.
Какой тип ордера лучше всего подходит для новичков?
Многие пользователи начинают с рыночных и лимитных ордеров, постепенно переходя к стоп-ордерам, масштабируемым и TWAP-ордерам по мере того, как они лучше узнают принципы работы каждого типа заявки.