パスフレーズの主な目的は、元の回文から独立した新しいウォレットを作成し、ユーザーだけが知っている秘密の言葉で保護することである。
パスフレーズはユーザーが設定する単語や文章で、ハードウェアウォレットの初回使用時に自動生成されるヘルパーワードは、BIP39プロトコルの標準辞書のアルゴリズムでランダムに選択されますが、パスフレーズは個々のユーザーが設定・保存し、任意の単語や文字の集まり、あるいは文章にすることが可能です。
パスフレーズ暗号は、ハードウェアウォレットの「追加ワード（ニーモニック+1）」機能と考えることができます。パスフレーズを設定すると、他人があなたのハードウェアウォレットの暗証番号とオリジナルのニーモニックの両方を知っていたとしても、パスフレーズが設定されていないハードウェアウォレット内の資産だけを奪うことができ、パスフレーズが設定されているウォレット内の資産は盗めなくなります。