En OneKey, los diferentes tipos de órdenes están diseñados para distintos objetivos comerciales. Algunas le ayudan a ejecutar lo más rápido posible, otras le ayudan a controlar el precio de ejecución y otras le permiten dividir una orden grande en diferentes niveles de precio o a lo largo del tiempo.
Este artículo explica los tipos de órdenes actualmente admitidos en OneKey, cuándo pueden ser útiles y qué debe tener en cuenta antes de realizar una orden.
¿Qué son los tipos de órdenes?
Un tipo de orden determina cómo entra su orden al mercado y bajo qué condiciones se ejecutará.
OneKey admite actualmente los siguientes tipos de órdenes:
Orden de mercado
Orden límite
Orden stop de mercado
Orden stop límite
Orden scale
Orden TWAP
Orden de mercado
Una orden de mercado está diseñada para ejecutarse lo más rápido posible al mejor precio de mercado disponible.
Las órdenes de mercado son útiles cuando su prioridad es la velocidad en lugar de entrar a un precio exacto. Debido a que la orden se compara con la liquidez disponible en el mercado, el precio final de ejecución puede diferir del precio mostrado al colocar la orden. Esta diferencia se conoce comúnmente como deslizamiento (slippage).
Cuándo usarla:
Cuando desea abrir o cerrar una posición rápidamente
Cuando la velocidad de ejecución es más importante que el precio exacto
Cuando puede aceptar cierta desviación de precio en mercados de rápido movimiento
Ejemplo:
Si el precio actual es de alrededor de 100 USDT y coloca una orden de compra a mercado, OneKey enviará la orden para su ejecución inmediata a los mejores precios de venta disponibles en el mercado. Si el mercado se mueve rápidamente, su precio promedio final de ejecución puede terminar por encima de 100 USDT.
Orden límite
Una orden límite le permite definir el precio que desea. La orden solo se ejecutará a su precio específico o a uno mejor.
Las órdenes límite son útiles cuando desea un mayor control sobre el precio de ejecución. Sin embargo, no está garantizado que se completen. Si el mercado nunca alcanza su precio límite, la orden puede permanecer abierta sin ejecutarse.
Cuándo usarla:
Cuando el precio importa más que la velocidad
Cuando desea esperar a un nivel específico de entrada o salida
Cuando no necesita una ejecución inmediata
Ejemplo:
Si el precio actual es de 100 USDT y coloca una orden límite de compra en 98 USDT, la orden solo se ejecutará si el mercado cae a 98 USDT o menos. Si el mercado se mantiene por encima de 98 USDT, la orden no se completará.
Orden stop de mercado
Una orden stop de mercado coloca una orden de mercado una vez que se alcanza el precio de activación (trigger).
Este tipo de orden se utiliza comúnmente cuando desea que el mercado reaccione a un nivel de precio específico antes de ejecutar. Debido a que la orden se convierte en una orden de mercado después de ser activada, generalmente es mejor para una ejecución rápida, pero el precio final de ejecución puede diferir del precio de activación.
Cuándo usarla:
Cuando desea salir rápidamente después de que se activa un stop
Cuando desea entrar después de un rompimiento (breakout)
Cuando la velocidad de ejecución importa más que el precio exacto
Ejemplo:
Si el precio actual es 100 USDT y usted establece una orden de compra stop de mercado con un precio de activación de 105 USDT, OneKey enviará una orden de compra a mercado una vez que el mercado alcance los 105 USDT.
Orden stop límite
Una orden stop límite coloca una orden límite una vez que se alcanza el precio de activación.
En comparación con una orden stop de mercado, esto le da más control sobre el precio final de ejecución. Sin embargo, la ejecución no está garantizada. Si el mercado se mueve demasiado rápido después de alcanzar el gatillo, la orden límite puede permanecer sin completarse.
Cuándo usarla:
Cuando desea una orden basada en gatillo con mayor control de precio
Cuando puede aceptar el riesgo de no ser completado
Cuando la precisión del precio es más importante que la velocidad de ejecución
Ejemplo:
Si el precio actual es 100 USDT y establece una orden de compra stop límite con un precio de activación de 105 USDT y un precio límite de 105.5 USDT, OneKey colocará una orden límite de compra a 105.5 USDT una vez que se alcance el precio de activación. Si el mercado continúa subiendo demasiado rápido, es posible que la orden no se complete.
Orden Scale (escala)
Una orden scale divide una orden grande en múltiples órdenes límite a través de un rango de precios.
Esto puede ser útil cuando desea construir o reducir una posición gradualmente en diferentes niveles de precio en lugar de realizar una sola orden grande a un precio único. Las órdenes scale pueden ayudar a reducir el impacto en el mercado y facilitar la entrada o salida de una posición de manera más fluida.
Debido a que una orden scale está compuesta por múltiples órdenes límite, la ejecución completa no está garantizada. Cada parte de la orden solo se ejecutará si el mercado alcanza el nivel de precio correspondiente.
Cuándo usarla:
Cuando desea entrar en una posición gradualmente a través de un rango de precios
Cuando desea reducir una posición por etapas
Cuando desea evitar colocar una orden grande a un precio único
Ejemplo:
Si desea comprar dentro de un rango de 95 a 100 USDT, puede crear una orden scale que divida su orden total en múltiples órdenes límite a través de ese rango. A medida que el mercado se mueve a través de esos precios, las órdenes pueden completarse paso a paso.
Nota adicional:
Si Reduce-only (solo reducción) está habilitado, una orden scale solo puede reducir una posición opuesta existente. No puede aumentar su exposición ni abrir una nueva posición en la dirección opuesta.
Orden TWAP
TWAP significa Precio Promedio Ponderado por el Tiempo (Time-Weighted Average Price). Una orden TWAP divide una orden grande en órdenes más pequeñas y las ejecuta gradualmente durante un período de tiempo seleccionado.
TWAP es útil cuando desea evitar realizar una orden grande de una sola vez. En lugar de centrarse en la ejecución inmediata, está diseñada para distribuir la ejecución a lo largo del tiempo para que el precio de ejecución global se mantenga más cerca del precio promedio del mercado durante ese período.
Cuándo usarla:
Cuando desea entrar o salir gradualmente a lo largo del tiempo
Cuando el tamaño de su orden es lo suficientemente grande como para afectar el mercado
Cuando le importa más una ejecución promedio más suave que las ejecuciones inmediatas
Ejemplo:
Si desea comprar 10 ETH en 2 horas, una orden TWAP puede dividir esa orden en ejecuciones más pequeñas durante el lapso de tiempo seleccionado. Esto puede reducir el impacto en el mercado en comparación con realizar la orden completa de una sola vez.
Nota adicional:
Si Reduce-only está habilitado, una orden TWAP solo puede reducir una posición opuesta existente. No puede aumentar su exposición ni abrir una nueva posición en la dirección opuesta.
¿Qué es Reduce-only?
Reduce-only no es un tipo de orden separado. Es una instrucción de orden que limita la ejecución para que solo pueda reducir una posición existente.
Cuando Reduce-only está habilitado, la orden no aumentará el tamaño de su posición y no invertirá su posición a una nueva.
Casos de uso comunes:
Tomar ganancias
Stop loss
Salir gradualmente de una posición
Evitar exposición inversa accidental
Ejemplo:
Si ya tiene una posición larga, una orden de venta con Reduce-only puede usarse para reducir o cerrar esa posición. Si no tiene una posición coincidente, o si el tamaño de la orden es mayor que la posición que se puede reducir, es posible que la orden no se ejecute como se espera.
Cómo elegir el tipo de orden correcto
Puede elegir según su objetivo:
Si le importa sobre todo la velocidad, considere una orden de mercado o stop de mercado
Si le importa sobre todo el control de precios, considere una orden límite o stop límite
Si desea ejecutar a través de un rango de precios, considere una orden scale
Si desea ejecutar a lo largo del tiempo, considere una orden TWAP
Si solo desea reducir una posición existente, use
Reduce-onlycuando esté disponible
Riesgos a tener en cuenta
Ningún tipo de orden puede garantizar una ejecución inmediata, precios exactos y cero deslizamiento al mismo tiempo.
En mercados de rápido movimiento o baja liquidez:
Las órdenes de mercado pueden experimentar deslizamiento
Las órdenes límite pueden no completarse
Las órdenes de activación pueden ejecutarse de manera diferente a lo esperado una vez activadas
Las órdenes scale y TWAP pueden completarse solo parcialmente
Preguntas frecuentes
¿Una orden de mercado siempre se completa inmediatamente?
Una orden de mercado está diseñada para ejecutarse lo más rápido posible, pero la ejecución final sigue dependiendo de la liquidez del mercado disponible. En condiciones volátiles, el precio de ejecución puede diferir del precio cotizado.
¿Por qué mi orden límite no se completó?
Es posible que su orden límite no se haya completado porque el mercado nunca alcanzó su precio límite, o porque no había suficiente liquidez disponible a ese precio.
¿Cuál es la diferencia entre una orden stop de mercado y una orden stop límite?
Una orden stop de mercado se convierte en una orden de mercado después de alcanzar el precio de activación, por lo que generalmente es mejor para la velocidad. Una orden stop límite se convierte en una orden límite después de alcanzar el precio de activación, lo que ofrece un mejor control de precio pero puede no completarse.
¿Cuál es la diferencia entre una orden scale y una orden TWAP?
Una orden scale divide una orden en diferentes niveles de precio. Una orden TWAP divide una orden con el paso del tiempo. Scale se basa en el precio, mientras que TWAP se basa en el tiempo.
¿Una orden scale o TWAP siempre se ejecuta por completo?
No necesariamente. Una orden scale solo se completa cuando el mercado alcanza cada nivel de precio. Una orden TWAP depende de las condiciones del mercado durante el lapso de tiempo seleccionado, por lo que no se garantiza una ejecución completa.
¿Por qué falló mi orden Reduce-only?
Una orden Reduce-only puede fallar si no tiene una posición coincidente para reducir, o si el tamaño de la orden es mayor que la cantidad de la posición que puede cerrarse.
¿Qué tipo de orden es mejor para principiantes?
Muchos usuarios comienzan con órdenes de mercado y órdenes límite, y luego avanzan gradualmente hacia órdenes stop, scale y TWAP a medida que se familiarizan con el funcionamiento de cada tipo de orden.