El propósito principal de la Frase de Contraseña es crear una nueva billetera independiente de la frase mnemotécnica original y protegerla estableciendo una palabra secreta conocida solo por el usuario.
La Frase de Contraseña es una palabra o oración establecida por el usuario, a diferencia del conjunto inicial de mnemotécnicos generados automáticamente por la billetera de hardware en el primer uso, que son seleccionados aleatoriamente por el algoritmo en el léxico estándar bajo el protocolo BIP39. La Frase de Contraseña es establecida y guardada por el usuario individual y puede ser cualquier palabra o colección de letras, incluso oraciones.
La Frase de Contraseña se puede pensar como la función "palabra extra (mnemotécnico + 1)" de una billetera de hardware. Incluso si alguien conoce tanto el PIN de su billetera de hardware como la contraseña original, solo podrá retirar sus activos que no sean de la Frase de Contraseña de la billetera de hardware si la Frase de Contraseña está habilitada, y los activos en la billetera con la Frase de Contraseña habilitada no pueden ser robados.