In OneKey sind verschiedene Auftragsarten für unterschiedliche Handelsziele konzipiert. Einige helfen Ihnen, so schnell wie möglich zu handeln, andere helfen Ihnen bei der Kontrolle des Ausführungspreises, und wieder andere unterstützen Sie dabei, einen größeren Auftrag auf mehrere Preisniveaus oder über einen bestimmten Zeitraum zu verteilen.
Dieser Artikel erläutert die aktuell in OneKey unterstützten Auftragsarten, wann diese nützlich sein können und was Sie vor der Aufgabe eines Auftrags beachten sollten.
Was sind Auftragsarten?
Eine Auftragsart bestimmt, wie Ihr Auftrag in den Markt gelangt und unter welchen Bedingungen er ausgeführt wird.
OneKey unterstützt derzeit die folgenden Auftragsarten:
Market-Order (Bestens-Auftrag)
Limit-Order
Stop-Market-Order
Stop-Limit-Order
Scale-Order
TWAP-Order
Market-Order
Eine Market-Order ist darauf ausgelegt, so schnell wie möglich zum besten verfügbaren Marktpreis ausgeführt zu werden.
Market-Orders sind nützlich, wenn Geschwindigkeit wichtiger ist als ein exakter Ausführungspreis. Da der Auftrag gegen die verfügbare Liquidität am Markt geprüft wird, kann der endgültige Ausführungspreis vom Preis abweichen, der bei der Auftragserteilung angezeigt wurde. Dieser Unterschied wird allgemein als Slippage bezeichnet.
Wann sollte man sie verwenden:
Wenn Sie eine Position schnell öffnen oder schließen möchten
Wenn die Ausführungsgeschwindigkeit wichtiger ist als der exakte Preis
Wenn Sie in schnelllebigen Märkten eine gewisse Preisabweichung akzeptieren können
Beispiel:
Wenn der aktuelle Preis etwa 100 USDT beträgt und Sie eine Market-Buy-Order platzieren, übermittelt OneKey den Auftrag zur sofortigen Ausführung zu den besten verfügbaren Briefkursen am Markt. Wenn sich der Markt schnell bewegt, kann Ihr endgültiger durchschnittlicher Ausführungspreis über 100 USDT liegen.
Limit-Order
Mit einer Limit-Order können Sie den gewünschten Preis festlegen. Die Order wird nur zu Ihrem angegebenen Preis oder einem besseren Preis ausgeführt.
Limit-Orders sind nützlich, wenn Sie mehr Kontrolle über den Ausführungspreis wünschen. Es gibt jedoch keine Garantie für eine Ausführung. Wenn der Markt nie Ihren Limitpreis erreicht, bleibt die Order möglicherweise ohne Ausführung offen.
Wann sollte man sie verwenden:
Wenn Preis wichtiger ist als Geschwindigkeit
Wenn Sie auf ein bestimmtes Einstiegs- oder Ausstiegsniveau warten möchten
Wenn Sie keine sofortige Ausführung benötigen
Beispiel:
Wenn der aktuelle Preis 100 USDT beträgt und Sie eine Limit-Buy-Order bei 98 USDT platzieren, wird die Order nur ausgeführt, wenn der Markt auf 98 USDT oder niedriger fällt. Wenn der Markt über 98 USDT bleibt, wird die Order nicht ausgeführt.
Stop-Market-Order
Eine Stop-Market-Order platziert eine Market-Order, sobald der Auslösepreis (Triggerpreis) erreicht ist.
Diese Auftragsart wird häufig verwendet, wenn Sie möchten, dass der Markt auf ein bestimmtes Preisniveau reagiert, bevor die Ausführung erfolgt. Da die Order zu einer Market-Order wird, nachdem sie ausgelöst wurde, ist sie im Allgemeinen besser für eine schnelle Ausführung geeignet, jedoch kann der endgültige Ausführungspreis vom Auslösepreis abweichen.
Wann sollte man sie verwenden:
Wenn Sie nach dem Erreichen eines Stops schnell aussteigen möchten
Wenn Sie nach einem Ausbruch einsteigen möchten
Wenn Ausführungsgeschwindigkeit wichtiger ist als der präzise Ausführungspreis
Beispiel:
Wenn der aktuelle Preis 100 USDT beträgt und Sie eine Stop-Market-Buy-Order mit einem Auslösepreis von 105 USDT festlegen, übermittelt OneKey eine Market-Buy-Order, sobald der Markt 105 USDT erreicht.
Stop-Limit-Order
Eine Stop-Limit-Order platziert eine Limit-Order, sobald der Auslösepreis erreicht ist.
Im Vergleich zu einer Stop-Market-Order bietet Ihnen dies mehr Kontrolle über den endgültigen Ausführungspreis. Die Ausführung ist jedoch nicht garantiert. Wenn sich der Markt zu schnell bewegt, nachdem das Auslösen erfolgt ist, wird die Limit-Order möglicherweise nicht ausgeführt.
Wann sollte man sie verwenden:
Wenn Sie eine triggerbasierte Order mit mehr Preiskontrolle möchten
Wenn Sie das Risiko einer Nichtausführung in Kauf nehmen können
Wenn Preispräzision wichtiger ist als Ausführungsgeschwindigkeit
Beispiel:
Wenn der aktuelle Preis 100 USDT beträgt und Sie eine Stop-Limit-Buy-Order mit einem Auslösepreis von 105 USDT und einem Limitpreis von 105,5 USDT festlegen, platziert OneKey eine Limit-Buy-Order bei 105,5 USDT, sobald der Auslösepreis erreicht ist. Wenn der Markt zu schnell weiter steigt, wird die Order möglicherweise nicht ausgeführt.
Scale-Order
Eine Scale-Order unterteilt einen größeren Auftrag in mehrere Limit-Orders über einen Preisbereich hinweg.
Dies kann nützlich sein, wenn Sie eine Position schrittweise auf- oder abbauen möchten, anstatt einen großen Auftrag zu einem einzigen Preis zu platzieren. Scale-Orders können helfen, den Markteinfluss zu reduzieren und es erleichtern, flüssiger in eine Position ein- oder auszusteigen.
Da eine Scale-Order aus mehreren Limit-Orders besteht, ist eine vollständige Ausführung nicht garantiert. Jeder Teil des Auftrags wird nur ausgeführt, wenn der Markt das entsprechende Preisniveau erreicht.
Wann sollte man sie verwenden:
Wenn Sie schrittweise über einen Preisbereich in eine Position einsteigen möchten
Wenn Sie eine Position in Etappen reduzieren möchten
Wenn Sie vermeiden möchten, einen großen Auftrag zu einem einzigen Preis zu platzieren
Beispiel:
Wenn Sie innerhalb eines Bereichs von 95 bis 100 USDT kaufen möchten, können Sie eine Scale-Order erstellen, die Ihre Gesamtauftragsmenge in mehrere Limit-Orders in diesem Bereich aufteilt. Während sich der Markt durch diese Preise bewegt, können die Orders schrittweise ausgeführt werden.
Zusätzlicher Hinweis:
Wenn Reduce-only (Nur Reduzierung) aktiviert ist, kann eine Scale-Order nur eine bestehende gegensätzliche Position verringern. Sie kann nicht Ihr Risiko erhöhen oder eine neue Position in die entgegengesetzte Richtung eröffnen.
TWAP-Order
TWAP steht für Time-Weighted Average Price (zeitgewichteter Durchschnittspreis). Eine TWAP-Order teilt einen größeren Auftrag in kleinere Orders auf und führt diese schrittweise über einen ausgewählten Zeitraum aus.
TWAP ist nützlich, wenn Sie vermeiden möchten, einen großen Auftrag auf einmal zu platzieren. Anstatt sich auf eine sofortige Ausführung zu konzentrieren, ist sie darauf ausgelegt, die Ausführung über die Zeit zu verteilen, sodass der allgemeine Ausführungspreis näher am durchschnittlichen Marktpreis während dieses Zeitraums liegt.
Wann sollte man sie verwenden:
Wenn Sie schrittweise über einen bestimmten Zeitraum ein- oder aussteigen möchten
Wenn Ihre Auftragsgröße groß genug ist, um den Markt zu beeinflussen
Wenn Ihnen eine glattere durchschnittliche Ausführung wichtiger ist als sofortige Ausführungen
Beispiel:
Wenn Sie 10 ETH über 2 Stunden kaufen möchten, kann eine TWAP-Order diesen Auftrag in kleinere Ausführungen über das ausgewählte Zeitfenster aufteilen. Dies kann den Markteinfluss verringern im Vergleich dazu, den vollständigen Auftrag auf einmal zu platzieren.
Zusätzlicher Hinweis:
Wenn Reduce-only aktiviert ist, kann eine TWAP-Order nur eine bestehende gegensätzliche Position verringern. Sie kann nicht Ihr Risiko erhöhen oder eine neue Position in die entgegengesetzte Richtung eröffnen.
Was ist Reduce-only?
Reduce-only ist keine eigene Auftragsart. Es handelt sich um ein Anweisungsmerkmal für Aufträge, das den Auftrag so einschränkt, dass er ausschließlich dazu dienen kann, eine bestehende Position zu verringern.
Wenn Reduce-only aktiviert ist, wird die Order Ihre Positionsgröße nicht erhöhen und Ihre Position nicht in eine neue umkehren.
Häufige Anwendungsfälle:
Gewinnmitnahme
Stop-Loss
Schrittweiser Ausstieg aus einer Position
Vermeidung von versehentlichem entgegengesetztem Risiko
Beispiel:
Wenn Sie bereits eine Long-Position halten, kann eine Reduce-only-Verkaufsorder verwendet werden, um diese Position zu verringern oder zu schließen. Wenn Sie keine passende Gegenposition haben oder wenn die Auftragsgröße größer ist als die Position, die verringert werden kann, wird der Auftrag möglicherweise nicht wie erwartet ausgeführt.
Wie man die richtige Auftragsart auswählt
Sie können nach Ihrem Ziel wählen:
Wenn Ihnen Geschwindigkeit am wichtigsten ist, ziehen Sie eine Market-Order oder Stop-Market-Order in Betracht
Wenn Ihnen Preiskontrolle am wichtigsten ist, ziehen Sie eine Limit-Order oder Stop-Limit-Order in Betracht
Wenn Sie über einen Preisbereich hinweg agieren möchten, ziehen Sie eine Scale-Order in Betracht
Wenn Sie über Zeit hinweg agieren möchten, ziehen Sie eine TWAP-Order in Betracht
Wenn Sie nur eine bestehende Position verringern möchten, verwenden Sie wenn möglich
Reduce-only
Zu beachtende Risiken
Keine Auftragsart kann sofortige Ausführung, exakte Preisbildung und null Slippage gleichzeitig garantieren.
In schnelllebigen Märkten oder Märkten mit geringer Liquidität:
Bei Market-Orders kann es zu Slippage kommen
Limit-Orders werden möglicherweise nicht ausgeführt
Trigger-Orders können nach ihrer Aktivierung anders ausgeführt werden als erwartet
Scale- und TWAP-Orders können möglicherweise nur teilweise ausgeführt werden
FAQ
Wird eine Market-Order immer sofort ausgeführt?
Eine Market-Order ist darauf ausgelegt, so schnell wie möglich ausgeführt zu werden, aber die endgültige Ausführung hängt dennoch von der verfügbaren Marktliquidität ab. Unter volatilen Bedingungen kann der Ausführungspreis vom notierten Preis abweichen.
Warum wurde meine Limit-Order nicht ausgeführt?
Ihre Limit-Order wurde möglicherweise nicht ausgeführt, weil der Markt Ihren Limitpreis nie erreicht hat oder weil nicht genügend Liquidität zu diesem Preis verfügbar war.
Was ist der Unterschied zwischen einer Stop-Market-Order und einer Stop-Limit-Order?
Eine Stop-Market-Order wird nach Erreichen des Auslösepreises zu einer Market-Order und ist daher im Allgemeinen besser für Geschwindigkeit. Eine Stop-Limit-Order wird nach Erreichen des Auslösepreises zu einer Limit-Order, was Ihnen mehr Preiskontrolle bietet, aber die Ausführung ist nicht garantiert.
Was ist der Unterschied zwischen einer Scale-Order und einer TWAP-Order?
Eine Scale-Order teilt einen Auftrag über verschiedene Preisniveaus auf. Eine TWAP-Order teilt einen Auftrag über die Zeit auf. Scale ist preisbasiert, während TWAP zeitbasiert ist.
Wird eine Scale- oder TWAP-Order immer vollständig ausgeführt?
Nicht notwendigerweise. Eine Scale-Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt jedes Preisniveau erreicht. Eine TWAP-Order hängt von den Marktbedingungen während des ausgewählten Zeitfensters ab, daher ist eine vollständige Ausführung nicht garantiert.
Warum ist meine Reduce-only-Order fehlgeschlagen?
Eine Reduce-only-Order kann fehlschlagen, wenn Sie keine passende Gegenposition zur Reduzierung haben oder wenn die Auftragsgröße größer ist als der Teil der Position, der geschlossen werden kann.
Welche Auftragsart ist für Anfänger am besten geeignet?
Viele Nutzer beginnen mit Market- und Limit-Orders und gehen dann allmählich zu Stop-Orders, Scale-Orders und TWAP-Orders über, sobald sie besser vertraut damit sind, wie jede Auftragsart funktioniert.